Риски – это шансы

О том, как в компании управляют рисками, какие из них можно считать благоприятным явлением и о многом другом Елена рассказала «Юнипро Мегаватту».

О деятельности управления

В управлении казначейских операций и риск-менеджмента работают 16 человек: шестеро — в московском офисе и 10 — на Шатурской ГРЭС, где расположен единый расчетный центр, осуществляющий основную часть платежей филиалов. Исполнительный аппарат в Москве занимается следующими задачами:

— страхованием от всевозможных рисков: перерывов производственной деятельности, поломок оборудования, аварий. Страхуется ответственность руководителей, автотранспорт, строительство крупнейших инвестиционных объектов компании;

— инвестированием свободных денежных средств и вопросами привлечения финансирования в случае, если у компании есть в нем потребность;

— оперативным (подневным) планированием денежных средств. Более глобальный план — на месяц и более — готовит управление контроллинга;

— сопровождением процессов, связанных со взаимодействием с финансовыми институтами — открытием и закрытием счетов, как за границей, так и в России, сопровождением юридических досье компании во всех банках, кредитными договорами (подготовка всей необходимой документации для таких договоров, согласование с банками);

— сопровождением проверок валютного контроля, которые осуществляются таможенными органами и налоговой инспекцией.

Кроме того, компания переходит на новую версию ERP-системы, и управление отвечает за свою часть автоматизации платежных процессов. Эта работа еще не окончена, но многое для автоматизации уже сделано.

Платежный процесс включает в себя проверку платежей на их соответствие условиям договора и наличие средств в бюджете, а также своевременное проведение этих платежей. Это операционная, но важная и серьезная работа, требующая быстрого определения потребности в средствах и ее обеспечения.

Оплата покупок, налогов, сборов, пошлин, выплата заработной платы осуществляются управлением казначейских операций и риск-менеджмента.

― Зарплату рассчитывают отдел кадров и расчетный отдел бухгалтерии, налоги — налоговый департамент, заявки на оплату топлива, строительно-монтажных работ, материально-технических ресурсов формируют кураторы договоров. Наша задача — все это проверять, чтобы мы не заплатили больше, чем указано в договоре, чтобы платили вовремя, соблюдая при этом лимиты бюджета.

Риски под контролем

Управление ответственно за создание, поддержание в актуальном состоянии, непрерывное развитие, совершенствование, повышение эффективности корпоративной системы управления рисками. Такая система сама по себе — одна из важнейших предпосылок устойчивого развития бизнеса компании. В Юнипро она направлена на своевременное выявление рисков, а также на разработку мероприятий по управлению ими.

Что такое риск в данном контексте? Это событие, которое может каким-либо образом повлиять — и не обязательно негативно — на долгосрочные и/или краткосрочные цели компании. Риск, способный принести пользу, называется шансом.

Задача компании — увеличить вероятность того, что хорошие события наступят, и уменьшить возможность наступления негативных событий.

«Мы стараемся внедрить риск-ориентированный подход в процесс принятия всех решений компании. Чтобы эти решения принимались «с открытыми глазами», с пониманием того, какие риски и шансы для них присущи», — говорит Елена Талалаева.

Регулярно, раз в квартал, управление составляет отчет. Его создатели отталкиваются от трехгодового финансового плана, в котором прописаны различные показатели: EBITDA, чистая прибыль, денежный поток. К каждому из выявленных рисков, которые могут улучшить или ухудшить эти показатели, разрабатывается митигационный план. Для шанса это план, максимизирующий реализацию шанса, для риска это план по снижению негативного воздействия.

«Вероятность событий, учтенных в финансовом плане, мы оцениваем как 50-процентную, не меньше. При этом, мы понимаем, что существуют другие риски, в результате которых мы своих целей можем не достичь. Мы должны их проанализировать, превратить в числа. Например, изменение цены на рынке на сутки вперед может произойти в таком-то диапазоне. Нам надо определить узнать этот диапазон, внутри него определить наиболее вероятный, худший и наилучший варианты. Построить математическое определение для этого риска, описать его количественно», — отмечает наша собеседница.

Виды рисков

Рыночные риски — товарные, валютные. Они могут качнуться как в хорошую, так и в плохую сторону от цели. Самый яркий пример таких двухсторонних рисков — риски свободных цен на электроэнергию на рынках на сутки вперед. Это непредсказуемая величина. Можно смотреть прогнозы, понимать, каким образом будут развиваться цены, но никакой гарантии не существует, потому что на этот риск могут повлиять серьезные внешние факторы.

Риск обменного курса валюты — еще один пример. Она может как вырасти, так и упасть.

Кредитные риски — в данном случае это риск того, что наши контрагенты не вернут нам долги или не исполнят другие свои обязательства перед нами. Например, им выплачен аванс, а они и работу не сделают (или товар не поставят), и аванс не вернут. Или контрагент обанкротится, и придется заново заключать контракт с другим и уже по другой цене. Или наши клиенты — сбытовые компании — заплатят за поставленную электроэнергию не в полном объеме.

Несмотря на то что российский оптовый рынок электроэнергии и мощности хорошо регламентирован и существует работающая система по минимизации таких рисков, они тем не менее есть.

Налоговые риски обусловлены противоречиями в налоговом законодательстве. Ярким примером этого является неоднозначность позиций налоговых и судебных органов в части трактовки применения льготы к движимому и недвижимому имуществу. От того, считать конкретное имущество движимым или недвижимым, зависит ставка налога, который платит за свое имущество предприятие (подобно тому, как физическое лицо ежегодно платит налог на свое — автомобиль или квартиру).

Политические регуляторные риски — это риски того, что законодательство тем или иным образом изменится – в негативную для компании сторону или, наоборот, в положительную.

Операционные риски — самые значительные для компании. Это риски перерыва в производственной деятельности (авария, поломка оборудования, другие причины, по которым производство электроэнергии может остановиться). Подобные события влекут за собой ремонт помещений и поврежденного оборудования, а иногда и полную его замену. Простой оборачивается потерей дохода и оплатой штрафов. Возможны другие расходы и убытки.

В операционные риски также входят проектные риски, связанные с активами компании. Например, третий блок Березовской ГРЭС, который успешно запустился с 1 мая после длительного серьезного ремонта, имел потенциальные риски срыва сроков ввода в эксплуатацию и потери маржи, увеличения бюджета.

Аналогичные риски могут возникать в процессе любой стройки, инвестиционного проекта отрасли, в том числе при участии в так называемой легкой модернизации — проектах по модернизации старого оборудования.

Ирина Павлюк-ПавлюченкоИгорь ШленскийЕлена НовиковаНаталья ПетроваОльга Побережная

Общее дело

Разбираться в тонкостях всех видов рисков одной команде управления не под силу. Поэтому в Юнипро выстроена система выявления рисков — организм, который существует в структуре компании, является ее элементом и неразрывно связан с ней.

Существуют так называемые владельцы рисков — люди, которые в силу своих должностных полномочий и обязанностей могут идентифицировать, просчитывать и разрабатывать митигационные мероприятия для рисков.

В компании есть координаторы по рискам — люди, которые осуществляют первичный контроль и консолидируют риски от разных владельцев с более или менее близких участков. Например, специалист крупного управления в исполнительном аппарате, в производственном блоке, консолидирует, первично проверяет и отслеживает риски производственного блока — и все, что связанно с техническим обеспечением, экологией, безопасностью, стекается к нему.

Или казначейство, как владелец валютных рисков, в состоянии выявить и просчитать их, застраховать (вернее, захеджировать, то есть купить определенные инструменты, которые этот риск закроют).

В подразделение, ответственное за эту систему, то есть в управление казначейских операций и риск-менеджмента, стекаются все риски. Оно обеспечивает коллег методологической поддержкой, проводит обучение риск-менеджменту, проверяет включенность всех подразделений, актуальность списков владельцев рисков, отчетность, а также постоянно мониторит эффективность этой работы. Управление доносит информацию о рисках до комитетов по рискам и аудиту, до правления, до совета директоров, определенным образом консолидируя ее и концентрируясь на самых значимых.

Система начала работать достаточно давно, с 2010 года, но постоянно улучшается и развивается. «Наша задача — организовать, выстроить, мониторить и постоянно улучшать систему выявления рисков. Мы постоянно анализируем ее работу, ищем, что не учли. Если в компании появляются новые подразделения, новые отрасли, новые проекты, новые люди, мы вовлекаем их в нашу систему. Регулярно проводим обучение, где ответственные коллеги рассказывают про свой опыт, стараемся обмениваться знаниями о рисках и о способах управления ими», — добавляет Елена Талалаева.

Новая политика по ESG-рискам

ESG-риски (Environmental, Social and Governance) — это риски, связанные с охраной окружающей среды, социальной сферой и корпоративным управлением в компании. Раньше в мире не рассматривали ответственность бизнеса и производства перед обществом и государством настолько серьезно и пристально. Но мир меняется, и компании перестраивают свое отношение к ESG-рискам — учатся нести ответственность за экологию, за качество корпоративного управления компании и за социальные факторы. И конечно же, управлять рисками, связанными со всем этим.

Это в первую очередь репутационные риски. Безответственное отношение к экологии, к сотрудникам, к качеству корпоративного управления могут сильно навредить репутации компании.

Также могут возникнуть проблемы финансирования. Многие финансовые институты — иностранные, а за ними и российские — будут ограничивать финансирование либо предоставлять худшие ставки для компаний, которые не управляют своими ESG-рисками. Точно такую же позицию будут занимать в будущем и страховые компании.

В Юнипро политика по управлению ESG-рисками планируется к внедрению в этом году. Она станет частью корпоративной системы управления рисками, одним из ее направлений.

Стандарты управления ESG-рисками передаст основной акционер ПАО «Юнипро» — концерн Uniper. Они уже разработаны, теперь необходимо внедрить их в России: распределить ответственность, обозначить методологию, договориться о том, как Юнипро будет организовывать обучение.

«Наше управление принимало активное участие в разработке ESG-политики в материнской компании. Я лично участвовала в обсуждении, видела ее рождение своими глазами. Сейчас наша задача — развернуть ее на локальном уровне», — говорит Елена Талалаева.